Teck Resources Limited (TSX: TECK.A y TECK.B, NYSE: TECK) (“Teck”) anunció hoy que Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. (“SMM”) y Sumitomo Corporation (“SC”), han aceptado adquirir un interés indirecto del 30% en Compañía Minera Teck Quebrada Blanca S.A. (“QBSA”), dueña del proyecto Quebrada Blanca Fase 2 (“QB2”). El Directorio de Teck también ha aprobado el proyecto QB2 para su construcción completa, con la primera producción prevista para el segundo semestre de 2021.
El monto a pagar por SMM y SC consiste en:
- Una contribución de US$ 1.200 millones por una participación indirecta del 30% en QBSA.
- Contribución de US$ 800 millones en concepto de ganancias
- Contribución equivalente de US$ 400 millones
- US$ 50 millones a Teck después de que QB2 logre una meta de rendimiento optimizado del procesamiento de molienda de 154ktpd al 31 de diciembre de 2025, sujeto a ajustes.
- Contribución contingente del 12% del VAN incremental de un proyecto de expansión mayor («QB3») al momento de la aprobación de su construcción, sujeto a ajustes.
- Contribución de ganancia contingente del 8%
- Contribución de contrapartida del 4%
«QB2 es uno de los principales activos de cobre no desarrollados del mundo y esta transacción confirma aún más el valor del proyecto», dijo Don Lindsay, Presidente y CEO de Teck. «Esta asociación reduce significativamente el riesgo de la inversión de Teck en el proyecto, mejora la economía de nuestro proyecto y preserva nuestra capacidad de continuar devolviendo capital a los accionistas y reducir los bonos actualmente en circulación».
La combinación de ingresos provenientes de la transacción y el financiamiento propuesto para el proyecto reduce la participación de Teck en los aportes de capital de un costo de capital estimado no-escalado de US$ 4.739 millones de dólares del proyecto QB2 a US$ 693 millones, y las primeras
contribuciones de Teck se requerirán recién a finales de 2020. A la luz de la significativa reducción del financiamiento requerida por Teck para QB2 debido a los ingresos de la transacción y a la reducción de la participación de Teck en el proyecto, el Directorio de Teck considerará un retorno adicional de capital a los accionistas tras el cierre de la transacción.
«QB2 será una operación de larga vida, de bajo costo y con un gran potencial de expansión, incluyendo la opción de duplicar la producción o más para convertirse en uno de los cinco principales productores mundiales de cobre», dijo Lindsay. «El crecimiento del cobre de QB2 ayudará a equilibrar en el tiempo, nuestra cartera de forma tal que la contribución de nuestro negocio de cobre sea similar a nuestro negocio de carbón siderúrgico de clase mundial».
Lindsay agregó: «Estamos encantados de tener a Sumitomo Metal Mining y Sumitomo Corporation como socios y esperamos seguir construyendo nuestra larga y productiva historia de trabajo conjunto».
Aspectos destacados de la transacción:
- Valor implícito atribuido a la participación del 90% de Teck en QB de aproximadamente US$ 3 mil millones.
- Reduce la participación estimada de Teck en el aporte de capital restante a US$ 693 millones2, sin que se prevean aportes en efectivo de Teck entre el cierre y finales de 2020.
- Sobre la base de la contribución de los socios y la estructura de financiamiento, la TIR esperada para Teck es de entre el 19 y el 24% después de impuestos sobre una base no apalancada y entre el 30 y el 40% sobre una base apalancada, permitiendo el financiamiento del proyecto.
- Los gastos de capital para QB2, después de los ingresos del financiamiento del proyecto y el aporte inicial de SMM/SC, serán financiados en dos tercios por Teck y un tercio por SMM/SC; Enami tiene un 10% de interés sin obligación de financiamiento.
- Propiedad del proyecto después de la transacción: 60% Teck, 30% SMM/SC, 10% Enami.
Fuente: teck.com
