• Venta de la participación mayoritaria a Glencore a un valor implícito de la empresa de USD 9.000 millones sobre una base del 100%.
• Venta minoritaria a Nippon Steel Corporation
• Los ingresos se utilizarán para fortalecer el balance de Teck, devolver efectivo a los accionistas y asegurar que Teck esté bien posicionada para obtener valor de su cartera de crecimiento de cobre
• Teck retendrá todos los flujos de caja del carbón siderúrgico hasta el cierre previsto en el tercer trimestre de 2024
• Glencore establecerá en Vancouver la oficina matriz canadiense del negocio de carbón siderúrgico, mantendrá los puestos de trabajo y aumentará la inversión en el negocio y en las comunidades locales

Vancouver, C.B. – Teck Resources Limited (TSX: TECK.A y TECK.B, NYSE: TECK) («Teck”) anunció hoy que ha acordado vender la totalidad de su participación en su negocio de carbón siderúrgico, Elk Valley Resources («EVR»), mediante la venta de una participación mayoritaria a Glencore plc («Glencore») por un valor implícito de la empresa de USD 9.000 millones, y la venta de una participación minoritaria a Nippon Steel Corporation («NSC»).

«Esta transacción será un catalizador para reorientar a Teck como campeón canadiense de minerales críticos con una amplia cartera de proyectos de crecimiento de cobre, liberando todo el potencial de valor de la empresa», dijo Jonathan Price, Presidente y CEO de Teck. «Esta venta garantizará que Teck esté bien capitalizada y sea capaz de obtener valor de nuestro negocio de metales base y ofrecer fuertes retornos a nuestros accionistas, manteniendo al mismo tiempo un sólido balance. Glencore ha asumido compromisos firmes que crearán nuevos beneficios para Canadá y el valle Elk y garantizarán una gestión responsable de las operaciones de carbón siderúrgico a largo plazo.»

«El Directorio emprendió un proceso exhaustivo para identificar una transacción de separación en el mejor interés de la empresa», dijo Sheila Murray, Presidenta del Directorio de Teck. «Esta transacción libera un valor significativo para Teck y sus accionistas, al mismo tiempo que respalda la operación responsable continuada de los activos de carbón siderúrgico en el largo plazo».

«Esta venta prepara el escenario para que Teck siga creciendo como gran productor canadiense de cobre y otros metales orientados hacia el futuro, mientras que, al mismo tiempo, preserva los puestos de trabajo y las operaciones de las minas de carbón del valle Elk», dijo Dr. Norman B. Keevil, Presidente Emérito de Teck. «Esta empresa se construyó sobre una base de sólida excelencia en geociencia e ingeniería, con un historial de éxito insuperable en la construcción de minas. Ésa es la misma base que vemos para el futuro de Teck. Es hora de implementarla».

Visión general de la transacción

La venta del negocio de carbón siderúrgico de Teck al valor implícito de la empresa de USD 9.000 millones sobre una base del 100% logra una separación simple y completa de carbón siderúrgico de los metales base.

Glencore ha acordado adquirir el 77% de EVR por USD 6.900 millones en efectivo, pagaderos a Teck al cierre de la transacción con Glencore, sujeto a los ajustes habituales de cierre.

NSC ha acordado adquirir una participación del 20% en EVR a cambio de su actual participación del 2,5% en las operaciones de Elkview además de USD 1.300 millones en efectivo pagaderos a Teck al cierre de la transacción con NSC y USD 400 millones pagados con los flujos de caja de EVR. NSC suscribirá también un acuerdo de derechos de compra de carbón siderúrgico a largo plazo en condiciones de mercado, continuando así el acuerdo comercial que NSC mantiene desde hace tiempo para la compra de carbón siderúrgico del valle Elk. POSCO ha comunicado a Teck su intención de intercambiar su actual participación del 2,5% en las operaciones Elkview y su participación del 20% en la empresa conjunta Greenhills, por una participación del 3% en EVR. Al cierre de la transacción de Glencore, ésta adquirirá de Teck cualquier crédito restante pagadero a Teck por EVR.

Teck seguirá operando el negocio de carbón siderúrgico y retendrá todos los flujos de caja de EVR hasta el cierre de la transacción con Glencore, que se estima en USD 1.000 millones. Tras el cierre de esa transacción, Teck no tendrá más intereses financieros en EVR.

El cierre de la transacción con Glencore está sujeto a las condiciones habituales, incluyendo la recepción de las aprobaciones en virtud de la Ley de Inversiones de Canadá (Investment Canada Act – ICA) y las aprobaciones de competencia en varias jurisdicciones, y se espera que tenga lugar en el tercer trimestre de 2024. La transacción con NSC también está sujeta a las condiciones habituales, incluyendo la recepción de ciertas aprobaciones de competencia, y se espera que se finalice en el primer trimestre de 2024. Estas transacciones no son intercondicionales.

Uso de los ingresos

Los ingresos de estas transacciones ayudarán a garantizar que Teck esté bien capitalizada para mantener las métricas crediticias de grado de inversión y para liberar todo el potencial de su negocio de metales base. Se espera que el uso de los ingresos incluyan la mejora del apalancamiento neto de Teck mediante la reducción de deuda, la retención de efectivo adicional en el balance y el pago de los impuestos relacionados con la transacción, que se estiman en aproximadamente USD 750 millones. El Directorio de Teck determinará el monto y la forma apropiados de un retorno significativo de efectivo a los accionistas tras el cierre de estas transacciones.

Teck sigue comprometida con su actual marco de asignación de capital que equilibra el retorno para los accionistas con el crecimiento de cobre, al mismo tiempo que mantiene un sólido balance.

Beneficios para Canadá

Estas transacciones apoyan el crecimiento de Teck como campeón mundial de minerales críticos con sede en Canadá, al mismo tiempo que garantizan la continuidad de las operaciones de carbón siderúrgico social y ambientalmente responsables y mayores beneficios para Canadá, Columbia Británica y el personal, las comunidades y los Pueblos Indígenas del valle Elk.

Como empresa dedicada exclusivamente a los metales base, Teck espera impulsar nuevas oportunidades económicas y la creación de empleo a medida que aumente la producción en toda la cartera de metales base, incluyendo el proyecto HVC2040 para ampliar la vida útil de Highland Valley Copper, la mayor mina de cobre de Canadá, y el proyecto Galore Creek en Columbia Británica. Teck también está evaluando una ampliación de las operaciones de Trail para incluir una instalación de reciclaje de baterías de vehículos eléctricos. Teck seguirá apoyando a empresas mineras y de exploración canadienses junior, invirtiendo en investigación e innovación relacionadas con la minería y el procesamiento, y ayudando a impulsar la Estrategia Canadiense de Minerales Críticos junto con los objetivos de descarbonización y conservación de la naturaleza de Canadá.

Para apoyar la mejora de los beneficios para el valle Elk, Columbia Británica y Canadá, Glencore ha asumido compromisos que garantizarán, entre otras cosas, que:

• EVR seguirá operando en Canadá a través de una oficina matriz en Vancouver y oficinas regionales en Calgary, Alberta, y Sparwood, Columbia Británica, incluyendo la finalización de la construcción de una nueva oficina en Sparwood.
• EVR mantendrá niveles significativos de empleo en Canadá sin que se produzca una reducción neta del número de personal en el negocio en Canadá como resultado de la transacción.
• EVR aumentará los gastos de capital en Canadá de tal forma que ascenderán a más de CAD

2.000 millones (excluyendo el desmonte diferido) a lo largo de tres años.

• EVR aumentará las actividades de investigación y desarrollo en Canadá hasta alcanzar al menos CAD 150 millones en tres años, incluyendo la innovación en relación con las tecnologías de tratamiento de la calidad del agua, lo que supone un aumento del 50% respecto de los niveles actuales.
• EVR aumentará sus contribuciones a los programas canadienses de patrocinio, comunitarios y benéficos.
• EVR participará como socio principal en el financiamiento de hasta CAD 15 millones para el proyecto de ampliación renal/oncológica del Hospital Regional de Kootenay Oriental en Cranbrook.
• EVR tendrá como objetivo convertirse en una empresa positiva para la naturaleza conservando o rehabilitando al menos tres hectáreas por cada hectárea afectada por sus actividades mineras en el futuro.
• EVR desarrollará e implementará una estrategia de transición climática que incluirá objetivos de reducción de emisiones de alcance 1 y 2 a medio plazo, un objetivo a largo plazo de cero emisiones netas de alcance 1 y 2 para 2050, así como también el compromiso de trabajar con socios para lograr la ambición de alcanzar cero emisiones netas de alcance 3 para 2050.
• EVR respetará los acuerdos existentes entre EVR y las Naciones Indígenas y trabajará con las Naciones Indígenas locales para identificar oportunidades para aumentar la participación en los beneficios resultantes de las actividades de EVR.

Un resumen de estos compromisos se presenta en el Apéndice de este anuncio.

Asesores

Barclays Capital Canada Inc., Ardea Partners LP, TD Securities Inc., y CIBC World Markets Inc. actúan como asesores financieros de Teck. Stikeman Elliott LLP y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP actúan como asesores legales, y Felesky Flynn LLP actúa como asesor legal tributario.

BMO Capital Markets, Goldman Sachs & Co. LLC, y Origin Merchant Partners actúan como asesores financieros del Comité Especial y Blake, Cassels & Graydon LLP y Sullivan & Cromwell LLP actúan como asesores legales del Comité Especial. El Comité Especial recibió opiniones de cada uno de BMO Capital

Markets y Origin Merchant Partners en el sentido de que, a la fecha de cada una de dichas opiniones y sujeto a las suposiciones, limitaciones y calificaciones establecidas en las mismas, la contraprestación que recibirá Teck de conformidad con las transacciones es justa, desde un punto de vista financiero, para Teck.